#93 - Les 7 actions les plus achetées par les Supers Investisseurs lors du dernier trimestre
Le secteur Technologique attire toujours autant les Supers Investisseurs !
Pour les nouveaux arrivants, voici un petit rappel :
Clean Your Finance c’est quoi ?
C’est une newsletter pour toutes celles et ceux qui veulent apprendre des choses concrètes, faciles à mettre en place dans leurs finances personnelles. Nous ne sommes pas là pour devenir riche ou partir à la retraite à 30 ans (quoique 😁), mais peut-être juste pour mettre de l’argent de côté et investir afin de commencer à se créer une rente, un patrimoine afin de répondre à vos objectifs de vie.
Je vous partagerai mes connaissances et mes expériences en étant le plus concret possible. Mais sachez que tout investissement comporte des risques et que je ne suis pas un conseiller.
Bonjour à tous !
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Un grand merci à toutes et à tous pour vos retours et partages toujours aussi nombreux.
On se retrouve aujourd’hui avec une nouvelle édition à propos des investissements de “Supers Investisseurs” !
Je suis régulièrement les portefeuilles de ces célèbres investisseurs afin de découvrir de nouvelles entreprises, comparer mes thèses d’investissements avec les leurs ou encore suivre les mouvements (achats, ventes) effectués.
Je trouve l’exercice intéressant afin de stimuler sa propre réflexion à propos de l’investissement en bourse. Bien entendu, l’idée n’est pas de copier leur portfolio mais bien d’alimenter mes thèses d’investissement afin de se challenger 😉.
Dans cette édition, je vous propose de passer en revue les 7 actions les plus achetées par les Supers Investisseurs au cours du dernier trimestre !
Ce classement a été réalisé par Dataroma.
Toutes les données présentées dans cette newsletter sont issues de Fiscal.ai (15% de réduction avec le code CYF 🎁), mon outil qui m’accompagne au quotidien pour suivre mes investissements boursiers 🫶.
1) United Health Group 🇺🇸
UnitedHealth Group Inc. (UNH) est une société américaine de soins de santé à but lucratif, l'une des plus importantes au monde. Fondée en 1974 sous le nom de Charter Med, elle est devenue UnitedHealth Group en 1977. Son siège social est situé à Minnetonka, dans le Minnesota.
Activité et structure
L'entreprise est organisée en deux divisions principales et complémentaires :
UnitedHealthcare : Cette division se concentre sur l'assurance santé, offrant une large gamme de plans de santé pour les employeurs, les particuliers, les bénéficiaires de Medicare et Medicaid, ainsi que des services à l'échelle internationale. C'est l'activité historique du groupe.
Optum : Cette division est axée sur les services de santé et les technologies. Elle est divisée en trois branches :
Optum Health : Fournit des soins de santé directement aux patients, notamment via des cliniques et des centres de soins.
Optum Insight : Propose des services d'analyse de données, des solutions technologiques et des services de conseil pour aider les prestataires de soins à améliorer leur efficacité et à réduire leurs coûts administratifs.
Optum Rx : Gère les services pharmaceutiques et les régimes d'assurance-médicaments.
Chiffres clés (données de 2023)
Effectif : Environ 440 000 employés.
Clients : Le groupe sert plus de 115 millions de clients à travers ses différentes activités.
En résumé, UNH est un acteur majeur du secteur de la santé aux États-Unis, combinant l'assurance maladie (UnitedHealthcare) avec une vaste gamme de services de santé, de technologie et de pharmacie (Optum), ce qui en fait un groupe intégré et diversifié.
Croissance du chiffre d’affaires par an (10 ans) : 11,8%
Marge opérationnelle : 7,3%
ROCE : 18,6%
Performance annualisée (5 ans) : 2,8%
2) Amazon 🇺🇸
Amazon est un géant mondial de la technologie et du commerce en ligne, souvent classé parmi les GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft). Fondée en 1994 par Jeff Bezos, l'entreprise a démarré comme une simple librairie en ligne avant de se diversifier massivement pour devenir le mastodonte que l'on connaît aujourd'hui. Son siège social est situé à Seattle, dans l'État de Washington.
Activités principales et diversification
L'activité d'Amazon ne se limite plus au e-commerce. Elle est organisée autour de plusieurs piliers stratégiques qui assurent sa croissance et sa domination sur différents marchés.
E-commerce : C'est son activité historique. Amazon est la plus grande place de marché en ligne au monde. Elle vend ses propres produits, mais héberge également des millions de vendeurs tiers (le "Marketplace"), qui représentent une part significative de ses revenus.
Amazon Web Services (AWS) : Cette division est le leader mondial des services de cloud computing. Elle fournit des solutions d'hébergement, de stockage de données, de calcul et bien d'autres services informatiques à des entreprises, des gouvernements et des particuliers. AWS est extrêmement rentable et représente une part croissante du chiffre d'affaires d'Amazon.
Services d'abonnement : La plus connue est Amazon Prime, qui offre aux abonnés la livraison gratuite et rapide, l'accès à du contenu en streaming (Prime Video, Amazon Music), des livres numériques (Prime Reading), et d'autres avantages. Ces abonnements créent une forte fidélité client.
Publicité et autres : Amazon a développé une activité publicitaire très lucrative, en proposant aux vendeurs et aux marques de promouvoir leurs produits sur sa plateforme. L'entreprise est également présente dans le secteur des technologies grand public (appareils Echo avec l'assistant vocal Alexa, liseuses Kindle), la livraison de courses (Amazon Fresh, Whole Foods Market), et la production de films et de séries.
Chiffres clés (données de 2024)
Effectif : Environ 1,5 million d'employés dans le monde.
Clients : On estime à plus de 300 millions le nombre de comptes clients actifs, dont des millions de membres Prime.
En conclusion, Amazon a su transformer son succès dans le commerce en ligne en une présence diversifiée et puissante dans plusieurs secteurs technologiques et de services, en se basant sur une logistique ultra-efficace, une obsession du client et des investissements massifs dans l'innovation.
Croissance du chiffre d’affaires par an (10 ans) : 21,5%
Marge opérationnelle : 11,4%
ROCE : 10,8%
Performance annualisée (5 ans) : 8,5%
Si tu veux creuser un peu plus ce dossier, j’ai présenté ma thèse d’investissement ici :
3) Alphabet 🇺🇸
Alphabet Inc. est la société holding qui détient Google et plusieurs autres entreprises, souvent surnommées les "Other Bets" (autres paris). Fondée en 2015, elle a été créée dans le but de restructurer Google et de séparer son cœur de métier (la recherche, la publicité, Android, YouTube, etc.) des projets plus risqués et à long terme. Ses fondateurs sont Larry Page et Sergey Brin, les créateurs de Google. Le siège social d'Alphabet est situé à Mountain View, en Californie.
Activités principales
Les activités d'Alphabet sont regroupées en deux catégories distinctes qui reflètent la structure de l'entreprise :
Google Services : C'est le moteur financier du groupe. Cette division comprend tous les produits et services qui ont fait le succès de Google :
Moteur de recherche : Le produit phare et la principale source de revenus via la publicité.
Android : Le système d'exploitation mobile le plus utilisé au monde.
YouTube : La plus grande plateforme de vidéos en ligne.
Google Cloud : Les services de cloud computing qui concurrencent AWS d'Amazon et Azure de Microsoft.
Chrome : Le navigateur web le plus populaire.
Google Maps, Gmail, Google Play, etc.
Other Bets : Ces "autres paris" sont des entreprises distinctes de Google qui explorent de nouvelles technologies et de nouveaux marchés. Elles sont généralement en phase de développement et ne sont pas encore rentables. On y trouve des entités comme :
Waymo : Spécialisée dans les voitures autonomes.
Verily : Axée sur les sciences de la vie et la santé.
Calico : Une entreprise de recherche qui s'intéresse à la prolongation de la vie humaine.
X (anciennement Google X) : Un laboratoire de recherche "lunaire" qui travaille sur des projets futuristes comme les drones de livraison (Wing).
Chiffres clés (données de 2024)
Effectif : Environ 180 000 employés à travers le monde.
En résumé, Alphabet est un conglomérat technologique dont la solidité financière repose sur la puissance de son écosystème publicitaire (Google, YouTube) et de ses services cloud, ce qui lui permet de financer des projets d'innovation majeurs et risqués à travers ses "Other Bets".
Croissance du chiffre d’affaires par an (10 ans) : 18,2%
Marge opérationnelle : 33,2%
ROCE : 28,7%
Performance annualisée (5 ans) : 21,1%
Si tu veux creuser un peu plus ce dossier, j’ai présenté ma thèse d’investissement ici :
4) Nvidia 🇺🇸
NVIDIA Corporation (NVDA) est une entreprise technologique américaine, leader mondial dans la conception de processeurs graphiques (GPU) et de puces semi-conductrices. Fondée en 1993, elle a d'abord acquis sa renommée en fournissant des cartes graphiques pour les jeux vidéo, mais elle a depuis largement diversifié ses activités pour devenir un acteur incontournable de l'intelligence artificielle (IA) et du calcul haute performance. Son siège social se trouve à Santa Clara, en Californie.
Activités principales et modèle économique
Le modèle économique de NVIDIA repose sur le développement et la vente de GPU, qui sont devenus le moteur de plusieurs marchés stratégiques :
Jeu vidéo (Gaming) : C'est son cœur de métier historique. NVIDIA conçoit les célèbres cartes graphiques GeForce RTX, indispensables pour les joueurs PC du monde entier. Cette division reste une source de revenus stable, alimentée par les innovations en matière de graphismes (ray tracing, DLSS) et les mises à jour des générations de cartes.
Centres de données (Data Center) : Cette division est le principal moteur de croissance de l'entreprise. Les GPU de NVIDIA sont devenus la référence pour l'entraînement et l'exécution des modèles d'intelligence artificielle, du "deep learning" et du calcul haute performance. Les géants du cloud comme Google, Amazon et Microsoft investissent massivement dans les puces NVIDIA pour leurs infrastructures, ce qui a propulsé les revenus de l'entreprise à des niveaux records. Les produits phares sont les GPU de la série H (Hopper) et la nouvelle architecture Blackwell.
Autres marchés : NVIDIA se diversifie dans de nombreux autres secteurs, en exploitant la puissance de ses GPU. L'entreprise est active dans :
Le calcul professionnel et la création de contenu (cartes RTX/Quadro).
La robotique et les véhicules autonomes (plateforme NVIDIA DRIVE).
La conception de puces pour les systèmes embarqués.
En plus du matériel, NVIDIA propose une suite logicielle complète, notamment la plateforme CUDA qui permet aux développeurs d'exploiter la puissance de ses GPU pour le calcul parallèle et l'IA. Cette combinaison de matériel et de logiciel crée un écosystème fermé qui renforce sa position dominante.
Chiffres clés (données estimées et basées sur l'année fiscale 2025)
Chiffre d'affaires : Plus de 100 milliards de dollars, avec une croissance exceptionnelle tirée par le segment des centres de données.
Part de marché : NVIDIA détient une part de marché écrasante dans les GPU pour l'IA, ce qui en fait un acteur quasi monopolistique sur ce segment.
En bref, NVIDIA est passée d'une entreprise de cartes graphiques pour le jeu à un acteur central de la révolution de l'intelligence artificielle. Son modèle économique, axé sur l'innovation continue dans les GPU, lui a permis de devenir l'une des entreprises les plus valorisées au monde.
Croissance du chiffre d’affaires par an (10 ans) : 41,2%
Marge opérationnelle : 58%
ROCE : 66,8%
Performance annualisée (5 ans) : 69,6%
5) Meta 🇺🇸
Meta Platforms, Inc., anciennement connue sous le nom de Facebook, est une multinationale technologique américaine qui se positionne comme un leader mondial des réseaux sociaux et du développement du métavers. Fondée par Mark Zuckerberg en 2004, l'entreprise a opéré un changement de nom majeur en 2021 pour refléter sa nouvelle orientation stratégique vers les technologies immersives. Son siège social est situé à Menlo Park, en Californie.
Activités principales
Le modèle économique de Meta repose sur la collecte de données d'utilisateurs et la publicité ciblée, principalement à travers ses plateformes massives :
Réseaux sociaux : C'est le cœur historique de l'entreprise. Meta possède et opère les plus grands réseaux sociaux et applications de communication au monde :
Facebook : La plateforme historique, toujours le plus grand réseau social en termes d'utilisateurs actifs.
Instagram : Une application de partage de photos et de vidéos, très populaire et lucrative.
WhatsApp et Messenger : Des applications de messagerie instantanée, utilisées par des milliards de personnes.
Threads : Une application de microblogging lancée en 2023 pour concurrencer X (anciennement Twitter).
Reality Labs : Cette division est le fer de lance de la stratégie de Meta dans le métavers. Elle regroupe les efforts de l'entreprise dans le domaine de la réalité virtuelle (RV) et de la réalité augmentée (RA). Les principaux produits et projets sont :
Les casques de réalité virtuelle Meta Quest.
Les lunettes connectées en partenariat avec Ray-Ban.
Le développement de la plateforme de métavers Horizon Worlds.
Bien que Reality Labs soit un secteur en perte de vitesse pour le moment, Meta y investit massivement, le considérant comme l'avenir de l'interaction en ligne et le successeur potentiel du mobile.
Chiffres clés (données de 2024)
Chiffre d'affaires : Plus de 98% des revenus provenant de la publicité.
Utilisateurs : Environ 3 milliards de personnes utilisent au moins une des applications de Meta (Facebook, Instagram, WhatsApp, ou Messenger) chaque jour.
Effectif : Plus de 70 000 employés.
En résumé, Meta est un géant technologique dont la rentabilité repose presque entièrement sur la puissance de son empire publicitaire, alimenté par ses milliards d'utilisateurs sur les réseaux sociaux. En parallèle, l'entreprise fait un pari financier colossal sur le métavers et les technologies immersives, considérant que c'est là que réside sa prochaine phase de croissance.
Croissance du chiffre d’affaires par an (10 ans) : 28,4%
Marge opérationnelle : 43,4%
ROCE : 28,3%
Performance annualisée (5 ans) : 22,7%
6) Microsoft 🇺🇸
Microsoft est un géant technologique américain, l'une des plus grandes et des plus influentes entreprises au monde. Fondée en 1975 par Bill Gates et Paul Allen, l'entreprise est historiquement connue pour ses logiciels, mais elle s'est considérablement diversifiée dans le cloud computing, le matériel informatique et l'intelligence artificielle. Son siège social est situé à Redmond, dans l'État de Washington.
Activités principales
Le modèle économique de Microsoft est basé sur la vente de logiciels, de services et de matériel pour les entreprises et les particuliers. Ses activités sont organisées autour de trois segments principaux :
Productivité et processus métier : Ce segment comprend des logiciels et des services qui soutiennent le travail de bureau et l'entreprise. On y trouve :
Microsoft Office/365 : La suite logicielle de bureautique (Word, Excel, PowerPoint) est une source de revenus massive, notamment via le modèle d'abonnement.
LinkedIn : Le réseau social professionnel, acquis en 2016, génère des revenus publicitaires et d'abonnement premium.
Dynamics 365 : Des applications de gestion d'entreprise (ERP et CRM) pour les grandes entreprises.
Cloud intelligent : C'est le principal moteur de croissance de Microsoft. L'entreprise est un acteur majeur du cloud computing avec :
Microsoft Azure : La plateforme cloud qui concurrence directement AWS d'Amazon. Elle fournit des services d'hébergement, de stockage, d'analyse de données et d'IA pour les entreprises et les gouvernements. Azure connaît une croissance fulgurante.
Informatique plus personnelle : Ce segment regroupe les produits grand public et le matériel. On y trouve :
Windows : Le système d'exploitation le plus utilisé sur les ordinateurs de bureau.
Xbox : La marque de consoles de jeu et de services de gaming. Microsoft a renforcé cette division avec l'acquisition d'Activision Blizzard en 2023.
Matériel : Les ordinateurs portables et tablettes Surface.
Le moteur de recherche Bing et les publicités associées.
Chiffres clés (données de 2024)
Effectif : Plus de 220 000 employés à travers le monde.
En résumé, Microsoft est un leader incontesté dans l'industrie technologique. Son pivot vers le cloud computing avec Azure a été une réussite majeure qui lui a permis de passer d'une entreprise de logiciels à un acteur dominant du cloud et de l'IA, tout en maintenant sa force dans le secteur des logiciels d'entreprise et du jeu vidéo.
Croissance du chiffre d’affaires par an (10 ans) : 11,7%
Marge opérationnelle : 45,6%
ROCE : 31,2%
Performance annualisée (5 ans) : 19,2%
7) Taiwan Semiconductor 🇹🇼
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) est le leader mondial incontesté de la fabrication de semi-conducteurs. Fondée en 1987 à Taïwan par Morris Chang, l'entreprise a révolutionné l'industrie en inventant le modèle de la "fonderie pure-play". Plutôt que de concevoir et de vendre ses propres puces, TSMC se concentre exclusivement sur la fabrication des designs créés par d'autres entreprises. Son siège social se trouve à Hsinchu, à Taïwan.
Activités et modèle économique
Le succès de TSMC repose sur un modèle d'affaires unique et sur sa domination technologique :
Fonderie pure-play : TSMC fabrique les puces de ses clients sans jamais entrer en concurrence avec eux. Cela en fait un partenaire essentiel et de confiance pour les "fabless" (entreprises sans usines) comme Apple, NVIDIA, AMD ou Qualcomm, qui peuvent ainsi se concentrer sur la conception et la vente de leurs puces.
Domination technologique : L'entreprise est à la pointe de la technologie de gravure, c'est-à-dire la capacité à produire des puces de plus en plus petites et complexes. Elle investit massivement en recherche et développement pour rester en tête de la course aux nanotechnologies (3nm, 2nm, etc.). Cette avance technologique lui confère un quasi-monopole sur la fabrication des puces les plus avancées, essentielles pour les smartphones haut de gamme, l'intelligence artificielle et les supercalculateurs.
Services complémentaires : En plus de la fabrication des puces sur plaquettes de silicium (wafers), TSMC offre des services de masquage, de test et d'encapsulage des puces pour fournir une solution de production complète à ses clients.
Chiffres clés (données de 2024)
Chiffre d'affaires : Plus de 88 milliards de dollars en 2024, en forte croissance.
Part de marché : TSMC détient plus de la moitié du marché mondial des fonderies de semi-conducteurs. Sa part est encore plus élevée sur les technologies de pointe.
Clients : L'entreprise sert des centaines de clients à travers le monde, mais une part significative de ses revenus provient de quelques grands acteurs, dont Apple.
En résumé, TSMC est une entreprise stratégique pour l'économie mondiale et la chaîne d'approvisionnement technologique. Sa position de leader dans la fabrication des puces les plus sophistiquées en fait un maillon indispensable pour les géants de la tech, tout en étant au cœur des enjeux géopolitiques mondiaux.
Croissance du chiffre d’affaires par an (10 ans) : 14,8%
Marge opérationnelle : 48,8%
ROCE : 26,6%
Performance annualisée (5 ans) : 21,5%
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Brice
Et comme toujours…Soyez conscient des risques. Toute opération d’investissement comporte des risques de perte en capital. N’investissez jamais de l’argent dont vous pourriez avoir besoin rapidement 😊. Les informations présentées sur cette page, vous sont communiquées à titre purement informatif et ne constitue ni un conseil d’investissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat. C’est un guide pour les curieux et les curieuses qui veulent se lancer dans des investissements ou simplement mieux gérer leurs finances perso. Il est toujours important de bien réfléchir et de croiser les données avant de se lancer 😉