#83 - Quelques pépites tirées de L'investisseur intelligent 📚
"Le grand secret du succès de l'investissement à long terme consiste à éviter les pertes sérieuses et permanentes" - Benjamin GRAHAM
Pour les nouveaux arrivants, voici un petit rappel :
Clean Your Finance c’est quoi ?
C’est une newsletter pour toutes celles et ceux qui veulent apprendre des choses concrètes, faciles à mettre en place dans leurs finances personnelles. Nous ne sommes pas là pour devenir riche ou partir à la retraite à 30 ans (quoique 😁), mais peut-être juste pour mettre de l’argent de côté et investir afin de commencer à se créer une rente, un patrimoine afin de répondre à vos objectifs de vie.
Je vous partagerai mes connaissances et mes expériences en étant le plus concret possible. Mais sachez que tout investissement comporte des risques et que je ne suis pas un conseiller.
Bonjour à tous !
J’espère que vous allez bien malgré la guerre des tarifs douaniers qui fait virevolter les marchés ces derniers temps !
Vous êtes désormais 3021 abonnés à suivre cette aventure afin de nettoyer et faire briller nos finances 👌.
Un grand merci à toutes et à tous pour vos retours et partages.
D’ailleurs si tu souhaites toi aussi en faire partie :
On se retrouve aujourd’hui avec un livre intemporel afin de plonger au cœur de la philosophie de l'investissement Value, explorant les principes fondamentaux qui peuvent vous aider à naviguer dans les complexités des marchés financiers avec prudence et succès.
Je suis plutôt orienté Quality dans mon approche boursière, mais il y a toujours des choses à apprendre dans les autres stratégies afin d’affiner la sienne.
Je vous propose donc d’explorer cela avec quelques pépites tirées du livre L’Investisseur Intelligent de Benjamin GRAHAM : L’Investisseur Intelligent.
Au Cœur de la Philosophie de l'Investissement en Valeur :
Investissement vs. Spéculation : Distinguez clairement les deux. L'investissement repose sur une analyse approfondie et vise la sécurité du capital et un rendement adéquat. La spéculation, elle, est basée sur l'anticipation des tendances du marché et comporte un risque significativement plus élevé. Retenez ceci : Recherchez la valeur intrinsèque, pas seulement les mouvements de prix.
Marge de Sécurité : C'est le pilier de l'investissement en valeur. Achetez des actifs à un prix nettement inférieur à leur valeur intrinsèque estimée. Cette "marge" vous protège contre les erreurs d'analyse et les événements imprévus. Appliquez ceci : Ne payez jamais un prix excessif, même pour une entreprise prometteuse.
La Psychologie de l'Investisseur : Votre Ennemi le Plus Redoutable
L'Investisseur est Souvent Son Propre Ennemi : Les émotions comme la peur et la cupidité peuvent obscurcir votre jugement et vous pousser à prendre de mauvaises décisions. Soyez conscient : La discipline émotionnelle est aussi cruciale que l'analyse financière.
La Métaphore de Mr. Market : Imaginez un partenaire commercial (Mr. Market) qui vous propose quotidiennement d'acheter ou de vendre vos parts. Parfois il est euphorique, parfois déprimé. Profitez de ses sautes d'humeur pour acheter à bon prix lorsqu'il est pessimiste et vendre lorsqu'il est excessivement optimiste. Agissez avec sang-froid : Ne vous laissez pas influencer par les émotions de Mr. Market.
Différents Types d'Investisseurs : Quel Est Votre Profil ?
Investisseur Défensif (Passif) : Privilégie la préservation du capital, évite les erreurs coûteuses et recherche la simplicité. Il se concentre sur un portefeuille diversifié d'obligations de haute qualité et d'actions de grandes entreprises bien établies. Pour vous : Adoptez une approche à long terme, évitez le "market timing" et le trading fréquent.
Investisseur Entreprenant (Actif) : Est prêt à consacrer du temps et des efforts à la recherche d'opportunités sous-évaluées. Il est plus tolérant au risque et cherche à obtenir des rendements supérieurs à la moyenne. Attention : Cette approche demande une analyse rigoureuse et une bonne dose de scepticisme.
Les Outils de l'Analyse de Sécurité : Évaluer la Valeur
Valeur Intrinsèque vs. Prix du Marché : L'objectif est d'estimer la véritable valeur d'une entreprise (sa valeur intrinsèque) et de la comparer à son prix de marché. Achetez uniquement lorsque le prix est significativement inférieur à la valeur intrinsèque. Votre mission : Devenez un évaluateur compétent.
Indicateurs Financiers à Évaluer : Examinez attentivement les états financiers, notamment le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et la solidité du bilan. Analysez les chiffres : Ils racontent l'histoire de l'entreprise.
Politique de Dividende : Un historique de dividendes réguliers et croissants peut être un signe de la santé financière et de la discipline d'une entreprise. Un dividende stable : Un bonus pour l'investisseur patient.
Principes d'une Saine Gestion de Portefeuille : La Diversification et Plus Encore
Allocation d'Actifs : Déterminez la répartition de votre capital entre différentes classes d'actifs (actions, obligations, etc.) en fonction de votre horizon temporel, de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers. La clé : Un équilibre adapté à votre situation.
Lissage du Coût Moyen (Dollar-Cost Averaging) : Investissez un montant fixe à intervalles réguliers, quelles que soient les fluctuations du marché. Cela permet de réduire le risque d'acheter au plus haut et d'automatiser votre épargne. Investissez régulièrement : La constance paie.
Diversification : Répartissez vos investissements sur un large éventail d'entreprises et de secteurs pour réduire le risque spécifique à une seule entreprise. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.
Risques et Fluctuations du Marché : Les Gérer avec Sagesse
La Volatilité N'est Pas le Risque : La volatilité est une caractéristique normale des marchés. Le véritable risque est de perdre définitivement votre capital. Ne confondez pas mouvement et danger.
Inflation et Pouvoir d'Achat : Tenez compte de l'impact de l'inflation sur vos rendements. Les investissements à long terme, notamment en actions, peuvent offrir une meilleure protection contre l'érosion du pouvoir d'achat. Pensez à long terme : Protégez votre capital contre l'inflation.
Principes Durables : Les Leçons Intemporelles
Discipline Face aux Prévisions : Évitez de vous fier aux prédictions du marché à court terme. Concentrez-vous sur l'analyse fondamentale des entreprises. Le futur est incertain : Concentrez-vous sur ce que vous pouvez contrôler.
Perspective à Long Terme : L'investissement en valeur est un marathon, pas un sprint. Soyez patient et laissez vos investissements fructifier sur le long terme. La patience est une vertu, surtout en investissement.
Être Rationnel, Pas Réactif : Prenez des décisions d'investissement basées sur la logique et l'analyse, et non sur les émotions ou les réactions du marché. Gardez votre sang-froid.
Se Concentrer sur la Valeur, Pas sur le Prix : Recherchez des entreprises solides avec de bonnes perspectives à long terme, vendues à un prix attractif par rapport à leur valeur intrinsèque. Le prix est ce que vous payez, la valeur est ce que vous obtenez.
En Conclusion, les principes de "L'Investisseur Intelligent" offrent une feuille de route éprouvée pour construire un portefeuille solide et atteindre vos objectifs financiers à long terme. En adoptant une approche disciplinée, en privilégiant la valeur et en maîtrisant vos émotions, vous pouvez augmenter considérablement vos chances de succès sur les marchés financiers.
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À bientôt 💸
Brice
Et comme toujours…Soyez conscient des risques. Toute opération d’investissement comporte des risques de perte en capital. N’investissez jamais de l’argent dont vous pourriez avoir besoin rapidement 😊. Les informations présentées sur cette page, vous sont communiquées à titre purement informatif et ne constitue ni un conseil d’investissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat. C’est un guide pour les curieux et les curieuses qui veulent se lancer dans des investissements ou simplement mieux gérer leurs finances perso. Il est toujours important de bien réfléchir et de croiser les données avant de se lancer 😉