#145 - Bilan Mensuel : +25,3 % annualisé, nouvel ETF sur PEA & saison des résultats
Ma surperformance repasse à +5 % vs le MSCI World, analyse de mon dernier arbitrage ($GPEA) et décryptage de 5 publications trimestrielles clés ($GOOGL, $ASML,$MC...).
💡 Le Radar Long Terme
“Le temps est l’ami des entreprises exceptionnelles et l’ennemi des médiocres.” Ce mois-ci, ma stratégie reste la même : ignorer le bruit et accumuler de la valeur.
Aujourd’hui, 90 % de mon patrimoine est investi sur les marchés, une exposition forte et assumée. Ma stratégie repose sur un trépied complémentaire : mon PEA, mon CTO et mes PEE familiaux.
L’un des piliers de ma croissance repose sur l’optimisation de l’épargne salariale. Je profite au maximum des abondements dès que possible : c’est un levier mathématique imparable pour booster la capitalisation sans effort supplémentaire (certains abondements atteignant les 300 % ! 🤩).
Note technique : Pour ceux qui suivent mon portefeuille en temps réel, les chiffres sur Baggr n’incluent pour l’instant que mes lignes d’actions en direct. Le poids réel de mon PEE est donc supérieur à l’affichage actuel, car je n’y ai pas encore intégré les fonds actifs.
📊 1. Performance vs Benchmark
Voici l’état des lieux de ma performance annualisée comparée au MSCI World depuis le lancement de mon portefeuille :
📈 Mon Portefeuille (PEA + CTO + PEE) : +25,27 %
🌍 Indice de Référence (MSCI World) : +21,10 %
Au global, je surperforme de nouveau mon indice de référence de près de 5% par an. Un résultat solide, bien que les abondements du PEE viennent “doper” cette statistique.
L’analyse par poche :
PEA (Europe) : C’est le point de vigilance. Depuis 2025, la poche européenne tire la performance vers le bas. Difficile de suivre les performances de la tech US via cette enveloppe sans passer par un ETF. L’écart commence enfin à se stabiliser, à voir si j’arrive à inverser la tendance.
CTO (International) : À l’inverse, mon CTO continue de battre largement le MSCI World depuis mi-2024 (merci $GOOGL). Le moteur américain compense efficacement la lourdeur actuelle du Vieux Continent.
PEE : Il surperforme également, mais c’est ici le triomphe de la stratégie d’abondement plutôt que de la sélection des actifs même si lors de ce mois, Sopra Steria et TotalEnergies ont très bien performé.
🍕 2. Composition du Patrimoine
Voici la répartition actuelle de mes actifs boursiers :
Si l'on exclut les positions mécaniques du PEE (TotalEnergies et Sopra Steria), j’ai 80% de mes positions dans le vert dont 2 "Baggers" (titres ayant doublé de valeur) avec Alphabet ($GOOGL) et Clinica Baviera ($CBAV). Cela prouve que la patience sur des dossiers de qualité finit toujours par payer.
🛒 3. Le mouvement du mois
Ce mois-ci, j’ai intégré le nouvel ETF d’Amundi $GPEA afin d’exposer mon PEA à l’indice MSCI World ACWI (pays développés et émergents) en toute simplicité. Le détail de ma stratégie est décrite ici :
📋 4. Saison des résultats
La saison des publications trimestrielles bat son plein. C’est le moment de vérité pour vérifier si la qualité opérationnelle des entreprises suivies est toujours au rendez-vous.
Voici un extrait des dernières analyses publiées sur le Club Premium :
🟢 ASML ($ASML) : Une publication T2 stratosphérique boostée par l'IA et la validation du High-NA par Intel. La thèse est renforcée, mais pourquoi je privilégie une exposition indirecte via Scottish Mortgage plutôt qu'un achat direct à ce niveau de valorisation 👉 Lire le début de l’analyse
🔴 Netflix ($NFLX) : Chute post-publication (−9 %) suite à une décélération continue de la croissance et la pression de YouTube. Pourquoi le passage au statut d'entreprise mature modifie sa valorisation cible, et pourquoi je reste à l'écart au profit d’autres dossiers 👉 Lire le début de l’analyse
🟡 MSCI ($MSCI) : Correction de −10 % malgré des résultats en apparence solides. Décryptage de la dépendance à l'effet marché, de l'augmentation des dépenses et des raisons pour lesquelles j'attends une marge de sécurité plus forte avant d'initier une ligne 👉 Lire le début de l’analyse
🟢 Alphabet ($GOOGL) : Une publication T2 impressionnante portée par la réaccélération de Google Cloud (+28 %) et la solidité de la recherche. Décryptage de la rentabilité des investissements IA et retour sur la thèse d'un de mes principaux "Baggers" en portefeuille 👉 Lire le début de l’analyse
🟡 LVMH ($MC) : S1 2026 sous le signe de la résilience : réaccélération de la Mode/Maroquinerie au T2 et envolée de la Joaillerie (+9 %). Pourquoi la baisse du chiffre d'affaires publié n'est qu'un trompe-l'œil lié aux devises, et à quel niveau de cours le dossier redeviendrait irrésistible 👉 Lire le début de l’analyse
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💰 5. Projection des Dividendes
Bien que les dividendes ne soient pas l’objectif principal de ma phase de capitalisation, ils constituent un levier psychologique et tactique essentiel. Recevoir du cash sans avoir à céder de titres permet de réallouer du capital sereinement.
Voici l’état de ma rente passive en construction :
🔭 6. Perspectives & Watchlist
Le marché actuel est toujours autant nerveux du fait des tensions géopolitiques persistantes et la peur que l’IA nous remplacera tous !
Historiquement, c’est précisément dans ces moments de bruit médiatique intense que les valorisations redeviennent attractives pour les dossiers de grande qualité.
Ma stratégie pour les prochaines semaines :
Je ne cherche pas à deviner la prochaine annonce ou l’issue du conflit, mais j’exploite la volatilité pour renforcer des entreprises qui ont survécu à bien d’autres crises.
Ma Watchlist Premium (mise à jour la semaine dernière) contient 8 dossiers de haute qualité qui atteignent actuellement des niveaux d’entrée d’intéressant :
À la semaine prochaine 💸
Brice